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艺术品首成资产配置主要标的物
2012-09-07 11:14:46   来源:北京商报   点击:


  日前,北京皇城艺术品交易中心正式对外发布全新的艺术品资产配置业务模式。产品包括一对一式的量身定制;一对多式的基金与投资组合产权,投资起点可多可少,最低1万元都可以参与。这一模式引起投资者兴趣。但专家提醒,中国艺术品市场发育还不成熟,艺术品资产配置在实际操作中仍面临保真、价格、公信力、风险等诸多挑战。

  量身定制与组合产权受青睐

  艺术品收藏、投资市场日益火热,越来越多的人参与其中。“大部分投资人的心态都是今天买了恨不得明天就卖出去获利,”谈及推出艺术品资产配置这一新投资模式的初衷,北京皇城艺术品交易中心运营总监(以下简称“皇城”)徐永斌表示,他们倡导的是艺术品作为一种资产配置的概念,艺术品是一种与生产成本没有挂钩的资产,具备和黄金、房产等一样的资产属性,而同时又具有估价难、价格波动小的属性,和其他金融商品的联动性非常小,因此是作为资产配置较好的选择。

  徐永斌介绍,艺术品资产配置模式是把艺术品作为资产配置的标的物,为客户提供短期和中长期的服务。皇城所推出的资产配置产品包括“一对一式”的量身定制和“一对多式”的基金与投资组合产权两种服务模式。

  “一对一”模式对每一位投资者进行清晰的资产投放记录,根据不同的投资者、不同的投资序列进行艺术品投资的计算与分配,实现受益最大化。这一类以企业机构和家庭配置为主,一般是2-5年的中短期投资。

  “一对多式”模式则包括信托集合理财产品、私募基金的有限合伙制产品和以物权法为基础的投资组合产权产品,以较低的投资门槛、广阔的投资平台,给投资者带来稳定的投资收益。“比如说你拿不出足够的钱来,但又想投资大宗的艺术品,这时就可以投它的一个份额。”徐永斌称。

  两年期产品收益预期不低于15%

  艺术品投资一般被认为是行业内人的游戏,但皇城推出的资源配置却力求将艺术品的门槛降低。徐永斌以1万元资金为例:你既可以买一个小宗的艺术品,也可以参与到“一对多”的大宗艺术品中来。“在资金紧张时可转让变现或质押获取资金,同时可以馈赠友人或者传给下一代继续收藏,获取艺术品的最大增值,同时提升拥有者的文化修养和艺术鉴赏能力。”

  在徐永斌看来,所有的艺术品都可以做资产配置,只是资金量与期限不同。客户对某个艺术品进行资产配置,可以把东西拿走,也可以放在中心保存。达到期限的艺术品,可以通过客户购买、画廊交易、拍卖等方式变现。

  对于预期的收益,皇城的自信在于:他们有一个由原来的文化部文化市场发展中心艺术品评估委员会组成的专家团队,对艺术品的真伪、估价、走势上都有一个判断。专家们结合投资时间的不同及整个艺术品的大环境及单个作品的特性对收益进行评估。“一般1年期的产品,预期收益在10%左右,两年期以上产品的收益预期则不低于15%。”

  资产配置也有“退出机制”。以20万元的2年期产品为例,中心会有几个不同性质的管理方进行管理,如果收益达到了15%,随时可以卖掉。

  徐永斌表示,艺术品以其稀缺性、不可再生性及价值增值特性,在资产组合配置领域会逐渐显露出实力和光芒。

  变身高级淘宝收取服务费

  事实上,在西方发达国家,将艺术品作为长期资产配置的一个选项,已有40多年的历史了,比例达到22%。然而,我国的艺术品资产配置业务并没有推展开来。

  “客户有需求,但是并不知道去找谁。去哪个机构投资?艺术品到底是真是假?想融资怎么办?这些都是困惑。”徐永斌告诉记者,皇城旨在为客户提供一个鉴定、登记、出版、展示、保管、融资、交易等系列功能的综合艺术品交易平台。

  皇城的艺术品来自两方面的艺术家,一是已故的艺术家,以市场行为来做,依据以往同类作品的走势来判断;二是在世的艺术家,一般跟其本人或经纪人、收藏家合作。徐永斌把皇城形象地称为“高级的淘宝”,“我们是以第三者的专业眼光来进行艺术品推介,搭建艺术品全产业链平台,交易过程中的资金划拨我们会收取双方的服务费。对于那些要把艺术品放在我们这里保管的投资者,我们也收取一定的保管费”。徐永斌介绍,目前皇城拥有全国最大的对外公开服务保管库。

  “如何将艺术品资产配置的理念传达到每一个对艺术品喜爱,并有意愿投资艺术品的个人和机构,是我们更快推进艺术品资产化的关键。”徐永斌称,他们的目的是让更多的有投资需求但对艺术品市场并不熟悉的个人和机构进入到这个行业,使艺术品投资告别只适合行内人投资的时期而进入普通投资者皆能便利参与的新时代。 

  实际操作面临诸多挑战

  把艺术品作为资产配置的长线投资,这种探索近年来得到一定发展。但专家提醒,中国艺术品投资市场发育程度还不成熟,艺术品资产配置在实际操作中仍面临诸多挑战。

  艺术品难以标准化的属性,决定了其保真难、估价难的特性。北京市拍卖行业协会高级顾问李庚指出,推行资产配置需谨防赝品风险和价格风险。为此,他建议,可以对艺术品进行仿真实验,在价格制定的时候,要多个专家、多方面地评估。同时还要与法律、金融、银行、保险等行业形成良好对接。

  李庚指出,皇城推出的“一对多”模式,对艺术品价值进行分割,但产权关系在市场上是流动变化的,不会因为个人的推出而影响价值的判断,所以简单地对艺术品进行物理、价格上的分割并不准确。“这需要设立一个新的标准,而不是重蹈文交所的路子。”

  长期以来,艺术品市场属于小众市场,参与者不仅要有较大的资金实力,还要有很高的专业知识。艺术品资产配置模式的出现似乎解决了这一难题,让普通爱好艺术品的投资者也参与了进来。但在天问国际拍卖有限公司董事总经理季涛看来,并不是所有人都适合做艺术品投资。“艺术品并非标准化产品,很难像其他产品一样做到保真、三包之类的服务,退货、打官司之类的维权有时的确难以避免。所以不懂的人不要轻易碰投资。”

  什么样的人需要配置艺术品资产?多少资产规模的标准才合适?至于皇城推出的1万元起点就可以进行资产配置,北京大学文化产业研究院副院长陈少峰认为这个起点过低。“资产配置是带有共同投资性质的集合理财,不是短期内变现用于应急之用,而是一种长线投资,适合价值高一点儿的艺术品,回报率也相对较高。”

  然而,投资必然有风险。陈少峰表示,对艺术品市场至关重要的是,允许风险的转移。为此,他建议,投资者购买前可以把风险转嫁到保险公司,对艺术品投保;作为艺术金融资产配置机构,则需要引入保险、担保等保险机制转嫁风险。

  商报记者车兰兰
  
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